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主持人：有网友问，如果我手中有五万块钱您认为最好的投资方式是什么？
杨晨：这个问题首先我不能回答，因为我不知道你的年龄，你的收入状况，这五万块钱是完全的闲钱，你已经清偿负债了？这五万块钱你什么时间用？如果你已经完成了学业，工作也不错，我建议你把这五万块钱投资到股票里去。因为你五万块钱买不了房子。如果你23、24岁，没有小孩，你可以挨着地铁去买小户型的房子。如果你没有工作，也不想打工，这五万块钱可以去做生意。我不知道你的理财目标，所以没办法说。
杨晨：比如黄金可以做投资，黄金的短期操作可以，可以换成美金做外币投资都可以的。
网友：咱们国家现在对养老账户有一些变动，这对我们年轻人会有什么影响？
杨晨：影响还是比较大的，因为扣的工资比例降到8％，而且完全是由个人来承担的。这是最基本的保障，这些钱只够你退休以后吃饭的钱。非常非常基础，非常非常基本的，而且我们国家的养老制度优惠的条件制定的比西方国家优惠的多。我们是工作累计15年就可以去领取退休金了，这个太早了。澳大利亚是男性在65岁以后，女性在62岁以后才能拿的。他在65岁以前不叫退休，叫失业，领取的是失业救济。我们国家从50岁以后就开始领取退休金，这个给后人造成的负担非常重。所以这个是远远不够的，你需要额外的商业保险。如果你不相信保险公司，自己建立一个理财的基金，越早养老越好。
网友：我现在买了一个保大病的保险。
主持人：社会保障体系的健全和完善是现代化标志的很重要的表现，所以我们提供的基本的医疗的失业的保障是非常重要的。
网友：我现在经常去银行存钱，各个银行经常会推出基金，我不太了解。
杨晨：选择基金要考虑你的投资的精力，投资的态度，还有收入的水平。你以前没有任何的经验是吗？那么有两种不同类型的基金。一种是股票型的基金，年收益率可能达到20％，也有可能赔20％，你会不会考虑？还有一种是货币型基金，每年年利率是3％，但是不会赔，你会选择哪种？如果是货币型基金的话，我认为市场上目前大部分公司的收益率都差不多，没有什么可选择的，但是股票型的差别就大了。我们顾问公司的一般的资产要求量比较大，比如你有一百万以上，我们才会帮您投资。您可以拿出少量的资金去做风险投资。你可以定期定额的每个月从你工资里扣10％，或者两、三百块钱去买高收益性的产品。赔了就赔，就当买一个经验教训了。股票基金就是这样，你赔了只是在帐面上赔，没有套现，总有一天它会解套的。现在我们经历的中国的股权分制改革，股票进入了六年来的最低点，是一个非常好的股票投资时期。上涨的概率是有的，大概70％、80％。
主持人：有网友也问您炒过股吗？
杨晨：我在海外做的，我的股票收益率占到50％。中国做股票的90％的人都有赔钱的经历，这跟我们中国市场的信息披露制度，法人治理结构等处于初级的阶段，股票市场没有充分的表现出企业的赢利水平，没有起到一个经济晴雨表的作用都有关。但是越是在这种情况下其实越有机会，希望你不会灰心，继续持有资产，等待有一天会解套的。
主持人：那么我们政府方面现在有没有正在进行一种改革以降低风险？
杨晨：股票市场本身就是没有保障的，完全是市场化的行为。以公司治理结构和信息披露制度来表现出自己的真实水平。
主持人：刚才讲到了一些基础的分类，那么您能给我们提些意见吗？比如我们怎么去制定目标？
杨晨：年轻人的理财目标最重要的是职业生涯的定位，不要为了薪水选择不爱做的事情，一定要很刻苦，这时候消费对你来说是次要的，更主要的是学习，是专业的技能。理财目标设立的时候要给自己一种紧迫性的感觉，去买小户型的房子，基金、保险，不要都花掉。在进入年轻的家庭的时候，最关键的是健康和保障，另外是尽快的早点实现消除债务的目标，尽快把债务还清，不要在自己有负债的情况下进一步加大进行投资。尽量加大月供，把还款期限减短。有了孩子以后，最重要的是子女教育的规划，不要给孩子设立不切实际的教育目标，把钱放在没有意义的规划上面去。而且这个时期自己的财富积累也比较快了，应该充分的做一些投资的规划，侧重于高增长型的股票的投资。空巢期孩子离开了自己，自己的父母可能已经过世了，这个时期已经进入了财富积累的最高期，要充分的把退休规划做好，设定一个比较现实的退休规划目标，测算自己从现在到退休20、30年后到底需要多少钱，这个时候要谨慎小心一些，不能饱满为主。退休以后基本上就是财富保值，财富消耗的阶段，就不易于去做高风险的投资，只要做好生活，养老就成。
杨晨：在空巢期的人，最好的办法就是管好自己就行。
主持人：其实刚退休的50、60岁的人还算比较年轻，他们可以做一些事情，但是已经退休了，那他们可以做什么呢？
杨晨：要看他们的爱好，可以进入一些协会，像文物的鉴赏行业基本上没有人材，像喜欢古董的人可以涉足其中，这个作为投资的一个分支是非常好的。如果你对股票基金不熟悉，学了半天你也不相信，那你可以找一些像古董、邮票的事情。我相信很多退休人群基于对事业的爱好，很愿意去做一些事情。我相信只要你愿意帮助别人同时给自己带来价值，财富会越来越高的。
主持人：您觉得国内的房产在理财的生涯中占什么样的位置？
杨晨：现在房产的投资收益超过了金融市场，商铺在6％—10％之间，这是很令人惊诧的。比如普通的居民住宅的投资，租金的收益能达到6％—8％。我认为房产投资如果说3％的话就没什么意思了，因为风险太大了。但是就目前来讲，房产投资的收益还是不错的。关键是看泡沫性，因为现在市场的有效性是最差的，看不见，摸不着，没有专门的机构去衡量泡沫。开发商、业内人士都有自己的看法。北京无论是商铺还是住宅泡沫都不太大，因为它炒作的成分比较少。一个市场如果投机的人少，说明是好事。在温州，每家每户都在炒房子，这样的房价肯定有问题的。前段时间年轻的白领在上海期待的房屋的价格是九千一平米，说明泡沫还是很大的。对于一些高端的比较富裕的家庭来讲，不动产和金融资产的配比是一比一，这个比较合理，不会让更多的不动产导致资产的流动性变差，也不会因金融资产过多破坏资产的稳定性。金融投资有一个收益、安全和变现的三角形原则，在这三角之间找到一个平衡点，权衡三者的关系，找到支撑点。
网友：您觉得现在北京的房产还可以投资吗？
杨晨：房地产市场每年增长6％，比通货膨胀率高两、三个百分点是很健康的，但是如果一个市场的增长趋势每年20％、30％，那样炒作的成分就太高了。如果供求很平衡的情况下每年5％、6％增长我认为是很合理的。我认为现在在北京的房地产市场供求是很平衡的。而且在东三环这一带供比求大。而且北京这边有一个特点，经过调查，70％的人买房子是为了自住，其他的30％的人大部分是为了长期的投资，为了赚租金，少部分人是为了投机。但是在温州、在上海大部分人是为了投机。所以在北京房地产市场泡沫应该是很少的。现在最可恨的是一些商家恶意的炒作，购房者中的炒作是非常恶劣的。我不反对持币待购。我们很难约束，一定需要国家从税收、从行政制度上去约束，不能让房地产行业50％的暴利继续存在。
主持人：很多人搞政绩工程，引进一些经济源，就觉得这个是招商引资的很好的方式，不会去规划比例。您刚才说房产有三种，我将来如果有钱，我希望在北京多买几所房子做出租用，也希望养老，能否作一个资源？
杨晨：很好，如果你把那么多的钱放到房产里面去，变现比较差，中国的房地产市场从长久来看肯定还要涨上去。你很早的进入房地产市场，我们从东亚其他国家来看，早期投资后来赚的都很多。但是也要考虑一点，如果有金融危机出现可能会缩水，所以你要有一定的分散性，不要把鸡蛋放到一个篮子里去，如果你要买的话，小户型的房子是值得考虑的。
杨晨：我建议你是挨着地铁买房子。小户型的房子是最受欢迎的，挨着地铁的。我认为以后年轻人，不结婚，单身的人会越来越多，顶多是同居，所以小户型的房子是最受欢迎的。
主持人：那么杨总能否给我们讲讲怎么投资房产？
杨晨：选房子，第一个地段。首先要了解周边有什么设施，有没有沃尔玛要开，有没有地铁修过去。地段是最重要的，不要管开发商说什么花园，什么明星会搬过来，起个好的名字，没有用。第二个，住在里面的都是些什么人。住在里面的比如都是白领，一个月收入七、八千以上的，大家都很繁忙，大家的文明意识都很强，不是一些素质比较低的人。第三个是要看风水。我在澳洲买的房子在山坡上，能看的很远，绿树、丛林，有水有山，树上有考拉，而且离高速路很近。朝向也是很重要的。第四个开发商是什么机构，他的炒作能力怎么样。他的炒作能力越强的我们就越得小心，炒概念的人就更得小心。我在搜狐理财频道写了一篇文章，大家有兴趣可以去看看。
主持人：我们的课堂是一个系列性的，以后还会请杨总来细谈一下。那么今天的课堂就到这里要结束了，请杨总给我们做一个总结。
杨晨：理财不能急，不要老是问有什么窍门，“杨先生我有五万块钱，您有什么好的投资渠道？”这样的问题，实际上没有办法回答，这世界上没有窍门，像深圳的原始股几年翻了几百倍的时代已经过去了。理财是一个长期的工作，不要一赔了就再不做投资了，保持一个好的心态是重要的。最后的胜利是属于有耐心，善于学习，有良好的心态，不贪婪也不恐惧的人。
主持人：感谢杨总，请大家继续关注我们下期的理财课堂。
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